发改委专项清理重复建设 高等上市玻企受益,市场研究

国家发改委日前下发《国家发展改变委办公厅关于开展平板玻璃建设项目专项清理的发改复建通知》(下称《通知》)，对国发[2009]38号文出台后审批建设以及拟建平板玻璃生产线项目进行一体清理。委专清理内容为：平板玻璃生产线项目建设内容、项清审批手续、理重是设高市玻否符合国发[2009]38号文件精力及相关产业政策等。券商分析师认为，等上这将利好高等玻璃制造以及玻璃深加工行业的企受上市玻企。
　　
　　《通知》要求，益市各省、场研自治区、发改复建直辖市、委专计划单列市、项清新疆生产建设兵团发改委对辖区内拟建项目一律要求不得开工建设，理重对未按规定核准建成但未投产项目一律要求不得点火，设高市玻对现有、等上在建平板玻璃生产线项目进行逐线检查。
　　
　　梳理政策，可见《通知》延续玻璃行业淘汰落后产能政策的持续性与执行性。查阅资料，上述的国发[2009]38号文系指2009年国务院发布的《关于舒缓部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》；此后于2011年5月9日，工信部又下发了《关于舒缓平板玻璃产能过快增长引导产业健康发展的通知》的通知。
　　
　　但上述政策执行效果不彰。《通知》称，近期部分地区和企业未按国发[2009]38号文要求，报经我委筹备论证和核准，擅自建设了一批平板玻璃生产线项目，重复建设态势严峻，产能过剩问题更加凸显。
　　
　　据中国建筑[3.25-0.61%股吧研报]材料联合会数据，自国发38号文发布以来至2010年年底，全国又建成投产了34条平板玻璃生产线，且都是大规模生产线(平均达700吨/日熔化量)，新增产能近1.3亿重量箱，相当于国发38号文下发前总产能的18.6%。其中，今年上半年建成投产了13条线，新增产能5400万重箱。目前仍然还有30余条在建和拟建项目。
　　
　　2011年以来，随着新增产能的连续释放，市场出现了严重的“供大于求”，企业库存增加，价格大幅下降，多数企业出现亏损或面临亏损。
　　
　　上述“清理令”对上市玻企影响几何？
　　
　　据国泰君安经济权益凭证研究报告，2011年计划投产的浮法线中涉及上市玻企主要有：香港上市公司信义玻璃[4.2912.60%]旗下信义玻璃控股公司拟在二、三季度于江门、天津投产900、700*3吨位生产线；福耀玻璃[8.790.00%股吧研报]旗下福耀浮法玻璃有限公司拟在二、四季度于重庆投产500吨、600吨位生产线；旗滨集团[9.722.42%股吧研报]旗下漳州旗滨玻璃集团拟在四季度于漳州投产800吨位生产线；耀皮玻璃[10.000.10%股吧研报]旗下天津耀皮玻璃公司拟在四季度于天津投产600吨位生产线。
　　
　　“本轮平板玻璃产能增加主要来自河北等地的中小企业，‘清理令’对上市玻企影响不大。”不少券商分析师对记者说：“但同时，由于持续的清理政策引导平板玻璃生产企业提升工艺、推进行业兼并重组，将利好高等玻璃制造以及玻璃深加工行业的上市玻企，如南玻、金晶科技[5.531.65%股吧研报]等。”
　　
　　事实上，上市玻企也普遍走上了“高等制造”与“深加工”的转型之路。典型者如南玻A[14.260.78%股吧研报]，其今年半年报显示，光伏业务及精细玻璃迎来产能释放，大力拉动公司业绩。随着多晶硅产能释放，上半年太阳能部门的销售额同比增长67.84%，同时在触摸屏产品产量的提升有力拉动下，精细玻璃部门销售额同比增长81.09%。
　　
　　又如旗滨集团，公司浮法玻璃已跻身国内十大玻璃生产厂商，但光伏、建筑节能玻璃是其现在的业务重心。据其半年报，目前在Low-E镀膜玻璃产品以及TCO镀膜玻璃产品生产技术方面都取得了打破性进展，其中在线Low-E镀膜玻璃及玻璃基片产品已成功实现量产，需求旺盛，未来3年将成为公司业绩主要增长点。

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